2023年宣告收官，A股上市公司過去一年的理財數(shù)據(jù)新鮮出爐。

截至2023年12月31日，券商中國記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，2023年A股上市公司使用自有或閑置資金購買理財?shù)那闆r較往年有明顯不同。一方面，2023年進行理財?shù)腁股上市公司數(shù)量創(chuàng)近5年新低；另一方面，認購理財?shù)目傄?guī)模也呈現(xiàn)急劇萎縮，同比減少約35.5%。

從理財產(chǎn)品的認購品類來看，多數(shù)A股上市公司更傾向于安全性高、流動性好的低風險理財產(chǎn)品，存款類、銀行理財產(chǎn)品的規(guī)模仍是上市公司選擇的主要品類，但這些產(chǎn)品的認購規(guī)模相較于2022年降幅巨大；此外，信托類和逆回購產(chǎn)品非但沒有減少，反而錄得較大增長。

認購理財降至近五年“冰點”

截至2023年12月31日，滬深兩市上市公司2023年度認購各項理財?shù)臄?shù)據(jù)已公布完畢。券商中國記者據(jù)Wind平臺數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，2023年上市公司認購理財?shù)囊庠附抵两?年“冰點”，無論是購買理財?shù)墓緮?shù)量、認購產(chǎn)品數(shù)量還是認購總金額，均創(chuàng)下近5年新低。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，滬深兩市中使用自有或閑置資金購買理財?shù)纳鲜泄竟灿?147家，較2022年減少301家，降幅約21%，該數(shù)量創(chuàng)下近5年新低。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年上市公司披露了各自公司在該年度認購了共14633只理財產(chǎn)品，購買的產(chǎn)品數(shù)量同比下降28.3%。2023年，A股上市公司認購的理財產(chǎn)品規(guī)模也掉頭向下，全年認購總金額為9584.57億元，相比于2022年的1.5萬億元減少了5430.95億元，全年降幅達35.5%。

（數(shù)據(jù)來源：Wind）

梳理近5年數(shù)據(jù)，2019年至2022年，上市公司購買理財?shù)囊?guī)模波動幅度并不大，均可穩(wěn)定在1.42萬億元至1.5萬億元的規(guī)模之間。然而，2023年的該項數(shù)據(jù)則較往年縮水嚴重。

上市公司購買理財總規(guī)模減少的背后，一大原因或是各公司經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不理想，閑置資金有所減少。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，全部A股公司營收同比增長2.23%，凈利潤同比下降2.13%，各項增速均不如2022年同期。

其中，上證主板和深圳主板的上市公司凈利潤增速分別為-0.27%、-4.67%；科創(chuàng)板、北交所和創(chuàng)業(yè)板上市公司凈利潤增速分別為-39.04%、-23.89%和-5.79%。

另一方面，受宏觀經(jīng)濟因素影響，企業(yè)更傾向于將資金用于再生產(chǎn)或增加企業(yè)流動性；與此同時，年內(nèi)銀行多輪下調(diào)存款利率、銀行理財波動幅度加大導致投資理財?shù)氖找媛视兴档停瑢е缕髽I(yè)理財意愿進一步下降。

存款類、銀行理財吸引力下降

分析2023年上市公司購買理財?shù)木唧w構(gòu)成可以看出，絕大多數(shù)的上市公司仍將存款類產(chǎn)品作為自己資金配置的首選。上市公司配置的存款類產(chǎn)品主要包括存款、定期存款、結(jié)構(gòu)性存款和通知存款。

據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，上市公司2023年配置的存款類產(chǎn)品相較于2022年呈現(xiàn)出全面下降的態(tài)勢。截至12月31日，A股上市公司中在過去一年認購的存款類產(chǎn)品同比下降35.33%，認購規(guī)模為7220.82億元，較2022年減少了約4300億元。其中，降幅最大的品類是通知類存款產(chǎn)品，同比減少58.26%，結(jié)構(gòu)性存款、定期存款和普通存款的降幅均同比減少了33%以上。

事實上，臨近年底，全國性大中型商業(yè)銀行再次集體宣布下調(diào)存款利率。而這也是2023年以來，第三輪大規(guī)模下調(diào)存款利率，此前，全國性銀行曾先后于6月份、9月份下調(diào)包括定期、活期在內(nèi)的多品類存款產(chǎn)品利率。就最近一輪下調(diào)動作來看，國有大行下調(diào)的主要為定期存款及大額存單利率，降幅一般為10個基點、20個基點和30個基點，存款期限涵蓋一年期到五年期。

此輪下調(diào)后，多家大行的5年期掛牌利率已降至僅2%。收益率普遍低于銀行理財公司發(fā)行的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。存款類產(chǎn)品的收益率一再下探，使得上市公司投資較高收益的存款產(chǎn)品意愿下降。

（數(shù)據(jù)來源：Wind）

銀行理財方面，2023年初，銀行理財受上年債市負反饋引發(fā)的理財“贖回潮”慣性影響，以固定收益的債券為主要資產(chǎn)的銀行理財凈值仍發(fā)生較大幅度回撤，凈值的大幅波動甚至跌破1，沖擊著包括上市公司在內(nèi)的各類投資者持有信心。

據(jù)券商中國記者梳理，2023年A股上市公司持有的銀行理財規(guī)模較2022年減少約873億元，購買規(guī)模僅734.24億元，下降幅度達54.3%。這也是上市公司持有銀行理財總規(guī)模連續(xù)第五年下降。

其他理財產(chǎn)品來看，2023年上市公司認購的證券公司理財和投資公司理財均錄得大幅下跌，但跌幅不及存款類產(chǎn)品和銀行理財。其中，2023年證券公司理財為626.78億元，同比減少20%；投資公司理財為147.96億元，同比減少約32%。

值得注意的是，往年上市公司認購意愿相對不高的信托產(chǎn)品和逆回購產(chǎn)品，2023年非但沒有下降，反而錄得較大幅度的增長。例如，上市公司認購的信托產(chǎn)品較2022年增長約21.9%，規(guī)模達204.5億元；逆回購產(chǎn)品增幅更甚，較上年增長約1.6倍，達62.91億元，這也是該品類的產(chǎn)品基數(shù)較低的原因所致。

部分公司收縮2024年理財規(guī)模

2023年收官之際，已有一大批上市公司公告披露了2024年度的委托理財計劃。粗略分析多家上市公司的公告來看，上市企業(yè)收縮2024年投資理財規(guī)模，是一個較為普遍的現(xiàn)象。

例如，12月28日中糧資本公告稱，該公司及下屬子公司2024年度利用臨時閑置資金委托理財，單日最高余額不超過人民幣20億元，該標準已經(jīng)較2023年的計劃減少了10億元。

據(jù)中糧資本公告，該公司稱，2024年度的委托理財，是在保證日常經(jīng)營運作等各項資金需要和有效控制投資風險的前提下，利用自有資金購買安全性、流動性較高的低風險理財產(chǎn)品。此舉有利于提高公司資金使用效率，增加公司現(xiàn)金資產(chǎn)收益。

無獨有偶，創(chuàng)新新材、海利生物、新奧股份等一批公司也在日前公布了2024年度理財計劃，均顯示較上一年度有所減少。

此外，上市公司購買各類理財產(chǎn)品的偏好也呈現(xiàn)著短期化的趨勢。據(jù)券商中國記者梳理各大上市公司有關(guān)公告，部分公司購買較多銀行理財?shù)漠a(chǎn)品中，出現(xiàn)了大量持有期1天、7天、30天等的短期理財產(chǎn)品作為現(xiàn)金管理的工具。

來源：證券時報· 券商中國作者：謝忠翔