貝萊德建信理財產(chǎn)品持續(xù)“破凈”,合資理財公司如何玩轉(zhuǎn)“權(quán)益”?|機(jī)警理財日報

2023-04-10 17:54:49 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 21財經(jīng)APP 南財理財通 吳凡

南財理財通研究員吳凡

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù),截至4月7日,今年來,全市場共發(fā)行凈值型理財產(chǎn)品6788只。

從風(fēng)險等級來看,產(chǎn)品風(fēng)險等級主要集中在二級(中低風(fēng)險)。其中,一級(低風(fēng)險)的產(chǎn)品占比3.9%,二級(中低風(fēng)險)占比85.67%,三級(中風(fēng)險)占比8.49%,四級(中高風(fēng)險)占比0.25%,五級(高風(fēng)險)占比1.69%。

從投資性質(zhì)來看,固收類產(chǎn)品占比96.23%;混合類產(chǎn)品占比2.04%;權(quán)益類產(chǎn)品占比0.37%;商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.36%。由此看出,固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

本文榜單排名來自理財通全自動化實(shí)時排名,如您對數(shù)據(jù)有疑問,請在文末聯(lián)系研究助理進(jìn)一步核實(shí)。

信銀理財“百寶象”產(chǎn)品拔得頭籌,民生“金竹”穩(wěn)坐榜單前列

南財理財通數(shù)據(jù)顯示,截至2023年4月7日,在成立滿一年的22只權(quán)益類理財產(chǎn)品中,有9只產(chǎn)品的近一年凈值增長率為正,分屬于6家銀行理財子公司。其中,民生理財,華夏理財及招銀理財分別有2只產(chǎn)品上榜,而信銀理財,貝萊德建信理財及寧夏理財各有1只產(chǎn)品上榜。

細(xì)化至收益層面做分析,隸屬于信銀理財管理的“百寶象股票優(yōu)選周開一號理財產(chǎn)品”以5.93%的近一年凈值增長率穩(wěn)居第一寶座。而民生銀行旗下“金竹”系列產(chǎn)品“金竹FOF一年持有期1號理財產(chǎn)品”表現(xiàn)同樣不俗,近一年凈值增長率為5.33%,占據(jù)第二席位。而該行所屬另一只產(chǎn)品“金竹FOF一年持有期2號產(chǎn)品”近一年凈值增長率也保持在3%的正位增長,位居第六。而華夏理財“權(quán)益打新”系列兩只產(chǎn)品凈值收益率分別以3.49%及3.06%占據(jù)第四及第五席位。同時,根據(jù)南財理財通數(shù)據(jù),截至4月7日,兩只分屬于華夏理財?shù)臋?quán)益類理財產(chǎn)品凈值分別保持在1.08及1.04,在權(quán)益類產(chǎn)品破凈潮中逆勢穩(wěn)定在盈利段。

以風(fēng)險系數(shù)方面來看,榜單內(nèi)收益排行前三的權(quán)益類理財產(chǎn)品近一年波動率均突破15%大關(guān)。其中,信銀理財“百寶象股票優(yōu)選周開一號理財產(chǎn)品”近一年波動率為15.94%,民生理財所屬“金竹FOF一年持有期理財產(chǎn)品”為16.28%,而來自招銀理財?shù)摹罢凶肯M(fèi)精選周開一號權(quán)益類理財計劃”產(chǎn)品年化波動率最高,為18.93%。最大回撤方面,除來自華夏理財?shù)摹皺?quán)益打新”系列,寧銀理財?shù)摹皩幰珯?quán)益類全明星FOF策略開放式產(chǎn)品一號”及光大理財所屬“陽光紅基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs優(yōu)選一號”四只產(chǎn)品之外,其他權(quán)益類理財產(chǎn)品年內(nèi)最大回撤率均超過10%。

貝萊德建信理財產(chǎn)品持續(xù)“破凈”,合資理財公司如何玩轉(zhuǎn)“權(quán)益”?

由于債市調(diào)整,疊加權(quán)益市場波動加劇,貝萊德建信理財旗下所屬兩只權(quán)益類理財產(chǎn)品受到大盤影響處于低迷狀態(tài)。南財理財通數(shù)據(jù)顯示,貝萊德建信理財旗下“貝盈新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財產(chǎn)品1期(最低持有360天)” 權(quán)益理財產(chǎn)品至今仍舊處于“破凈”狀態(tài),截至今年3月31日,單位凈值跌至0.87,其凈值增長率同樣維持在負(fù)值范圍,下降至-2.11%。而旗下另一只產(chǎn)品“貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期(最低持有720天)”,截至4月6日,近一年來單位凈值跌至0.9,凈值增長率滑向負(fù)值,為-2.21%。

(“貝盈新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財產(chǎn)品1期”凈值走勢圖;數(shù)據(jù)來源:南財理財通)

(“貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期”凈值走勢圖;數(shù)據(jù)來源:南財理財通)

課題組根據(jù)南財理財通底層持倉數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn),“貝盈新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財產(chǎn)品1期”主要持倉為白酒,能源,科技及少量銀行及保險資產(chǎn)為主。而“貝萊德建信理財貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期”產(chǎn)品部分持倉資產(chǎn)與“貝盈新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財產(chǎn)品1期”類似,但“貝萊德建信理財貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期”同時在現(xiàn)金與銀行存款資產(chǎn)投資上力度頗大,其現(xiàn)金與銀行存款資產(chǎn)占產(chǎn)品凈資產(chǎn)比例為5.59%,占持有資產(chǎn)第二位。

(“貝盈新機(jī)遇私行專享權(quán)益類理財產(chǎn)品1期”產(chǎn)品持倉圖)

(“貝萊德建信理財貝盈A股新機(jī)遇權(quán)益類理財產(chǎn)品2期”產(chǎn)品持倉圖)

貝萊德建信理財是國內(nèi)第二家中外合資理財公司,其資產(chǎn)持倉結(jié)構(gòu)中權(quán)益類資產(chǎn)規(guī)模占比較高。截至2022年末,其持有權(quán)益類資產(chǎn)達(dá)22.97億元。在2022年四季度理財市場債市動蕩導(dǎo)致的權(quán)益類理財產(chǎn)品“破凈”寒冬之中,貝萊德建信理財也未能逃過。

南財理財通課題組認(rèn)為,作為合資理財子公司,貝萊德建信理財在理財市場上也有著天然的優(yōu)勢和相對的劣勢。在優(yōu)勢層面,貝萊德作為國際上知名度與專業(yè)度雙全的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu),其市場化運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)及權(quán)益類理財產(chǎn)品的投資規(guī)劃能力會更加突出。劣勢方面,包括貝萊德建信理財在內(nèi)的合資理財公司都有著起步晚,規(guī)模小的劣勢。因此,在市場波動的情況下,合資理財公司受到的影響遠(yuǎn)比體量較大的大行、股份制銀行更大。作為首家以權(quán)益類理財產(chǎn)品作為突破口的中外合資理財子公司,貝萊德建信理財或?qū)⑿枰盐兆陨砟芰ㄔO(shè)的窗口期,穩(wěn)定其在權(quán)益類理財市場的市場份額。

                     

聲明:稿件內(nèi)容引用或轉(zhuǎn)載請注明出處。

好消息!南財理財通將為財經(jīng)記者免費(fèi)開通vip數(shù)據(jù)賬號,22萬只銀行理財360度產(chǎn)品周期大數(shù)據(jù)應(yīng)有盡有 ,歡迎您在文末聯(lián)系課題組。

(數(shù)據(jù)分析師:張稆方;實(shí)習(xí)生:王曉琪)

(課題統(tǒng)籌:湯懿蘭)