21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 趙娜 報(bào)道

4月29日，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司發(fā)布第四批子基金管理機(jī)構(gòu)遴選公告。

根據(jù)公告信息，國(guó)家中小基金對(duì)單支子基金的認(rèn)繳出資規(guī)模原則上不低于3億元，認(rèn)繳出資比例原則上不超過(guò)子基金總規(guī)模的30%。子基金應(yīng)為全國(guó)性的直投基金，投資項(xiàng)目無(wú)區(qū)域或行業(yè)限制（國(guó)家規(guī)定及協(xié)議約定的禁止或限制領(lǐng)域除外），優(yōu)先支持在中西部地區(qū)注冊(cè)設(shè)立。

第四批子基金管理機(jī)構(gòu)申報(bào)受理截止時(shí)間為2022年6月30日。申報(bào)系統(tǒng)將于2022年5月18日正式開(kāi)放。

今年1月24日的工業(yè)和信息化部新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金有限公司董事長(zhǎng)馬向暉曾介紹，第三批子基金預(yù)計(jì)今年上半年完成設(shè)立，設(shè)立規(guī)模約200億元。

按照計(jì)劃，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金今年要開(kāi)展第四批和第五批子基金管理機(jī)構(gòu)的公開(kāi)遴選，待第四批完成設(shè)立后，基金總規(guī)模將達(dá)到1000億元。

投早、投小、投創(chuàng)新

國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金是貫徹落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》的要求，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制母基金，旨在發(fā)揮財(cái)政資金的牽引和帶動(dòng)作用，用市場(chǎng)化手段引導(dǎo)社會(huì)資本加大對(duì)中小企業(yè)的股權(quán)投資規(guī)模，支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

投資策略是將不低于可投資金的 80%用于投資設(shè)立子基金，將不超過(guò)可投資金的 20%用于跟隨子基金直接投資部分優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目(包括同一輪次聯(lián)合投資)。

馬向暉在1月24日的新聞發(fā)布會(huì)上透露，國(guó)家中小基金與子基金簽訂的合伙協(xié)議對(duì)“投早投小投創(chuàng)新”政策目標(biāo)進(jìn)行剛性約束。

“投后階段，強(qiáng)化監(jiān)督和考核，督促子基金始終堅(jiān)守政策目標(biāo)，做到不偏向、不走樣?！瘪R向暉說(shuō)。

此外，國(guó)家中小基金還圍繞專精特新培育工作，加強(qiáng)與工信部專業(yè)司局協(xié)同聯(lián)動(dòng)，與地方舉辦投融資對(duì)接活動(dòng)，形成工作合力，積極引導(dǎo)子基金堅(jiān)持投早、投小、投創(chuàng)新，聚焦國(guó)家重點(diǎn)支持領(lǐng)域開(kāi)展投資，促進(jìn)中小企業(yè)專精特新發(fā)展。

中小企業(yè)數(shù)量巨大，分布廣泛，天然存在規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差、發(fā)展不確定性強(qiáng)等特點(diǎn)，因而“投早投小投創(chuàng)新”意味著投資相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)大、回報(bào)期長(zhǎng)。

對(duì)此，馬向暉強(qiáng)調(diào)，“以創(chuàng)業(yè)投資或股權(quán)投資為代表的風(fēng)險(xiǎn)投資并不是放大風(fēng)險(xiǎn)做投資，而是控制風(fēng)險(xiǎn)做投資。”

在他看來(lái)，優(yōu)秀專業(yè)的機(jī)構(gòu)對(duì)任何一筆投資都是基于對(duì)行業(yè)的系統(tǒng)研究、對(duì)企業(yè)的深度盡調(diào)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的充分識(shí)別和對(duì)價(jià)值的客觀判斷，這不僅能解決企業(yè)發(fā)展中的多輪次資金需求，還能通過(guò)投后管理為企業(yè)的規(guī)范治理、良性發(fā)展提供實(shí)實(shí)在在的幫助。

第三批已有兩支子基金簽約落地

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，截至去年底，子基金累計(jì)完成投資項(xiàng)目687個(gè)，投資的金額約245億元，其中：初創(chuàng)期成長(zhǎng)型中小企業(yè)520個(gè)，占比76%，投資金額約168億元。

這些項(xiàng)目覆蓋工業(yè)、農(nóng)業(yè)、科技等各行業(yè)領(lǐng)域，其中圍繞新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥、新能源新材料等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資金額占比達(dá)80%以上。

子基金管理機(jī)構(gòu)遴選和子基金簽約落地方面，截至2021年底，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金已組織實(shí)施三批子基金管理機(jī)構(gòu)的公開(kāi)遴選，順利完成第一、第二批共16支子基金的設(shè)立。

進(jìn)入2022年以來(lái)，國(guó)家中小基金公司已完成第三批中的兩支子基金簽約。

第一支完成簽約落地的子基金是中小企業(yè)發(fā)展基金經(jīng)緯（廈門）投資合伙企業(yè)（有限合伙）。該基金由廈門市與經(jīng)緯創(chuàng)投基金管理公司聯(lián)合設(shè)立，管理機(jī)構(gòu)為經(jīng)緯創(chuàng)投的人民幣基金管理公司。

據(jù)國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金官網(wǎng)信息，該基金認(rèn)繳規(guī)模25億元，主要投向智能制造與新技術(shù)、醫(yī)療健康、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)服務(wù)、新供應(yīng)鏈、新消費(fèi)新零售等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

2月25日，第三批第二支子基金完成簽約，子基金管理人為藍(lán)馳創(chuàng)投，基金認(rèn)繳規(guī)模16.7億元，主要投向硬科技、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康等領(lǐng)域的中小企業(yè)。

根據(jù)工作規(guī)劃，第三批子基金預(yù)計(jì)今年上半年將完成設(shè)立，設(shè)立規(guī)模約200億元。

去年9月，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金總經(jīng)理曲大偉接受采訪時(shí)曾介紹子基金管理機(jī)構(gòu)篩選標(biāo)準(zhǔn)。他表示，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金的核心邏輯是堅(jiān)持專業(yè)化管理，市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，努力帶動(dòng)社會(huì)資本，吸引市場(chǎng)化力量，擴(kuò)大中小企業(yè)股權(quán)投資規(guī)模，以市場(chǎng)化手段實(shí)現(xiàn)基金的政策目標(biāo)。

據(jù)介紹，國(guó)家中小企業(yè)發(fā)展基金將繼續(xù)堅(jiān)持公開(kāi)、透明的遴選原則，堅(jiān)持高效率、快節(jié)奏的打法，持續(xù)向資本市場(chǎng)傳遞積極的政策信號(hào)，不斷為中小企業(yè)股權(quán)投資市場(chǎng)注入持續(xù)、穩(wěn)定、可預(yù)期的資金。