21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者雷晨 北京報(bào)道

近期，數(shù)字經(jīng)濟(jì)政策面利好頻出，三大運(yùn)營(yíng)商股價(jià)再迎催化。

3月1日，在國(guó)新辦舉辦的 “加快推進(jìn)新型工業(yè)化 做強(qiáng)做優(yōu)做大實(shí)體經(jīng)濟(jì)”發(fā)布會(huì)上，工信部總工程師田玉龍表示，將開(kāi)展千兆光網(wǎng)“追光行動(dòng)”，加大支持算力基礎(chǔ)設(shè)施強(qiáng)算賦能。

此前2月27日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)劃》）指出，建設(shè)數(shù)字中國(guó)是數(shù)字時(shí)代推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要引擎，是構(gòu)筑國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)新優(yōu)勢(shì)的有力支撐。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，所有受益板塊當(dāng)中，運(yùn)營(yíng)商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計(jì)算服務(wù)的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體，《規(guī)劃》將為運(yùn)營(yíng)商向算網(wǎng)一體的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)商轉(zhuǎn)型升級(jí)提供重要契機(jī)。

政策春風(fēng)送暖

《規(guī)劃》指出，要夯實(shí)數(shù)字中國(guó)建設(shè)基礎(chǔ)。并進(jìn)一步要求系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進(jìn)東西部算力高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)，引導(dǎo)通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計(jì)算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。整體提升應(yīng)用基礎(chǔ)設(shè)施水平，加強(qiáng)傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化改造。

券商分析人士認(rèn)為，《規(guī)劃》的發(fā)布，標(biāo)志著我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)新基建建設(shè)不斷夯實(shí)。5G發(fā)展從建設(shè)期轉(zhuǎn)向應(yīng)用期，信息服務(wù)供給提質(zhì)升級(jí)過(guò)程中將有較大數(shù)據(jù)流量需求。

實(shí)際上，隨著“十四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和“東數(shù)西算”政策落地，數(shù)字化已經(jīng)提升到國(guó)家層面。根據(jù)信通院和工信部的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)65萬(wàn)億元，2020-2025年CAGR超10%。

就板塊機(jī)遇而言，廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)王方方對(duì)記者表示，“首先從戰(zhàn)略性數(shù)字產(chǎn)業(yè)入手，涉及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能和虛擬增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)核心產(chǎn)業(yè)板塊將快速上升，涉及5G寬帶、IPv6、半導(dǎo)體材料和高端裝備制造等制約信息基礎(chǔ)設(shè)施智能升級(jí)的行業(yè)企業(yè)也將迎來(lái)快速發(fā)展?！?/p>

華泰證券研報(bào)指出，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是2023年科技板塊值得關(guān)注的投資主線之一，《規(guī)劃》的出臺(tái)將進(jìn)一步加速國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)節(jié)奏，為賽道內(nèi)的主要參與者帶來(lái)明顯的增量空間。建議關(guān)注擔(dān)綱國(guó)內(nèi)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主力軍的電信運(yùn)營(yíng)商板塊、ICT基礎(chǔ)設(shè)施、IDC等算力產(chǎn)業(yè)鏈中率先建設(shè)環(huán)節(jié)，以及計(jì)算芯片板塊。

銀河證券亦認(rèn)為，信息基建和核心技術(shù)有望超前布局，數(shù)字經(jīng)濟(jì)需求刺激行業(yè)快發(fā)展。在千兆光纖網(wǎng)絡(luò)、5G等新基建支撐下，目前我國(guó)建成并開(kāi)通5G基站全球領(lǐng)先，固定網(wǎng)絡(luò)逐步實(shí)現(xiàn)從百兆向千兆躍升，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)力不斷增強(qiáng)。信息服務(wù)供給提質(zhì)升級(jí)，C端數(shù)據(jù)流量消費(fèi)活躍。面向國(guó)家大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)、信息與產(chǎn)業(yè)融合大勢(shì)，電信運(yùn)營(yíng)商收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化、ToB/H云網(wǎng)業(yè)務(wù)快速擴(kuò)展，持續(xù)建設(shè)關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施安全可靠水平，國(guó)產(chǎn)化程度持續(xù)提升。

運(yùn)營(yíng)商大象起舞

記者注意到，作為數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國(guó)家隊(duì)和主力軍，三大運(yùn)營(yíng)商在傳輸網(wǎng)、基礎(chǔ)設(shè)施等方面持續(xù)加大投資。

2022年，中國(guó)移動(dòng)預(yù)計(jì)全年資本開(kāi)支約為1.852億元，算力網(wǎng)絡(luò)資本開(kāi)支約480億元。預(yù)計(jì)截止2022年末，公司對(duì)外可用IDC機(jī)架將達(dá)45萬(wàn)臺(tái)（全年增加4.3萬(wàn)臺(tái)），預(yù)計(jì)累計(jì)投產(chǎn)云服務(wù)器超66萬(wàn)臺(tái)。

中國(guó)電信2022年計(jì)劃云資源投資140億元，預(yù)計(jì)全年新增IDC機(jī)架4.5萬(wàn)臺(tái)、新增云服務(wù)器16萬(wàn)臺(tái)。算力總規(guī)模從2021年的2.1EFLOPS擴(kuò)容至2022年的3.8EFLOPS，算力提升超80%。

中國(guó)聯(lián)通此前表示，2022年公司算網(wǎng)投資預(yù)計(jì)達(dá)到145億元，同比提升65%；全年算力規(guī)模預(yù)計(jì)提升43%，云投資預(yù)計(jì)提升88%，MEC節(jié)點(diǎn)預(yù)計(jì)超過(guò)400個(gè)，覆蓋城市超過(guò)200座，全年IDC機(jī)架有望達(dá)到34.5萬(wàn)架，較上年底增長(zhǎng)3.5萬(wàn)架。

中金公司稱，隨著5G的發(fā)展及行業(yè)數(shù)字化的建設(shè)，電信運(yùn)營(yíng)商云計(jì)算業(yè)務(wù)收入高速增長(zhǎng)，以高清視頻、智慧家庭為代表的增值業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，公司面向新興數(shù)字化業(yè)務(wù)的研發(fā)投入及資本開(kāi)支增長(zhǎng)，將帶動(dòng)相關(guān)電信IT軟件公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年1-12月，電信運(yùn)營(yíng)商云計(jì)算收入同比增速達(dá)118.2%。據(jù)中信證券估算，預(yù)計(jì)2022年移動(dòng)云、天翼云、聯(lián)通云的收入將超過(guò)500億元、400億元、300億元，接近翻倍增長(zhǎng)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)頂層設(shè)計(jì)帶來(lái)的利好預(yù)期，已經(jīng)直接反映在三大運(yùn)營(yíng)商的股價(jià)層面。

截至3月1日收盤(pán)，中國(guó)聯(lián)通漲停，報(bào)收于5.81元/股；中國(guó)電信上漲8.55%，報(bào)收于6.35元/股；中國(guó)移動(dòng)漲幅為4.98%，報(bào)收于84.61元/股。