南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 翁榕濤 廣州報(bào)道

近日，財(cái)富?私募先鋒榜（大灣區(qū)）2021年度頒獎(jiǎng)典禮暨高峰論壇在廣州舉行。此次頒獎(jiǎng)典禮由南方財(cái)經(jīng)全媒體集團(tuán)（下稱：南財(cái)集團(tuán)）旗下廣東股市廣播FM95.3、《投資快報(bào)》主辦，戰(zhàn)略合作方分別是廣州圓石投資、廣州金莉洋私募基金、北京堡利特資公司。另外，還有80多家機(jī)構(gòu)參與論壇。

近年來，我國私募基金實(shí)現(xiàn)了蓬勃發(fā)展，從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、提升直接融資比重、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面，發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

據(jù)南方財(cái)經(jīng)全媒體記者了解，財(cái)富?私募先鋒榜（大灣區(qū)）將以區(qū)域?yàn)樘厣?，希望打造為華南地區(qū)最專業(yè)、最具影響力的私募排行榜。在此次論壇不僅對大灣區(qū)內(nèi)年度上榜的陽光私募給予了表彰，同時(shí)也舉辦了圓桌論壇，8位獲獎(jiǎng)的私募大咖共同探討了全面注冊制下的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

我國私募基金數(shù)量躍居世界前列

近年來，我國私募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)了蓬勃發(fā)展，基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。中國證監(jiān)會(huì)副主席方星海近日表示，注冊制改革以來，超過八成的科創(chuàng)板企業(yè)和六成的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)在上市前獲得股權(quán)創(chuàng)投基金的投資。

中國證監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，股權(quán)創(chuàng)投基金累計(jì)投資境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)、新三板掛牌企業(yè)股權(quán)等項(xiàng)目超過16萬家次，形成股權(quán)資本金10萬億元。2021年投向境內(nèi)未上市、未掛牌企業(yè)股權(quán)的本金新增超過8000億元，相當(dāng)于同期新增社會(huì)融資規(guī)模的2.7%，成為長期資本形成的重要載體。

“財(cái)富?私募先鋒榜年度頒獎(jiǎng)典禮”已連續(xù)舉辦六屆，是股市廣播、《投資快報(bào)》依照南財(cái)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略，發(fā)揮影響力優(yōu)勢，服務(wù)資本市場、助力大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)灣區(qū)投資者的具體行動(dòng)。過去一年，南財(cái)集團(tuán)陸續(xù)發(fā)布了公募基金、券商研究員評價(jià)體系以及上市公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等相關(guān)產(chǎn)品，為服務(wù)廣大投資者，為推動(dòng)資本市場健康發(fā)展貢獻(xiàn)積極力量。

南財(cái)集團(tuán)黨委委員兼副總編輯、股市廣播總監(jiān)、《投資快報(bào)》總編輯潘曉霞在頒獎(jiǎng)典禮上表示，近年來，國家支持大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展的政策不斷出臺(tái)，大灣區(qū)金融業(yè)發(fā)展正面臨新機(jī)遇。經(jīng)過6年的發(fā)展，私募先鋒榜拓展成為“財(cái)富?私募先鋒榜”，放眼更廣闊的財(cái)富管理行業(yè)，放眼包括港澳在內(nèi)的更廣大區(qū)域，提供資產(chǎn)管理更具影響力的評價(jià)體系、交流平臺(tái)。

數(shù)據(jù)顯示，廣東省的私募基金數(shù)量占全國24.47%，管理規(guī)模占全市場的17.13%，已經(jīng)成為全國重要的私募重鎮(zhèn)。中信證券華南股份有限公司董事長胡伏云表示，近年來資產(chǎn)管理行業(yè)呈現(xiàn)勃勃生機(jī)，股票發(fā)行注冊制實(shí)施為資本市場注入新的活力，由此帶來私募基金管理規(guī)模高速增長。

“私募基金已經(jīng)成為資本市場的中堅(jiān)力量，中信證券致力為私募管理人建立一站式綜合服務(wù)體系，目前已經(jīng)形成全球一體化交易平臺(tái)?！焙普f，截至2021年期末，由中信證券提供資產(chǎn)托管服務(wù)的私募產(chǎn)品數(shù)量為1.13萬只，提供基金運(yùn)營外包服務(wù)的產(chǎn)品數(shù)量為1.23萬只。

南方財(cái)經(jīng)全媒體記者觀察到，隨著大灣區(qū)金融市場互聯(lián)互通持續(xù)深化，粵港澳三地的居民和機(jī)構(gòu)進(jìn)行跨境投資的空間不斷擴(kuò)大，股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的跨境交易逐步實(shí)現(xiàn)，投資產(chǎn)品類別和投資渠道不斷豐富，符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)可以在深圳前海、廣州南沙、珠海橫琴設(shè)立經(jīng)營機(jī)構(gòu)，跨境資本的頻繁流動(dòng)推動(dòng)離、在岸金融業(yè)務(wù)高速發(fā)展。

在本屆頒獎(jiǎng)典禮上，香港新城廣播有限公司、香港獨(dú)立非執(zhí)行董事協(xié)會(huì)與活動(dòng)主辦方廣東股市廣播FM95.3、《投資快報(bào)》簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。

香港新城廣播有限公司董事總經(jīng)理宋文禧表示，“大灣區(qū)建設(shè)發(fā)展需要資本市場的配合，而私募基金所扮演的角色更加舉足輕重，基金在拓展業(yè)務(wù)時(shí)的確需要一個(gè)穩(wěn)妥的平臺(tái)提供透明信息與投資意見，南財(cái)集團(tuán)確實(shí)為大家提供了這一可靠的渠道，為參與各方提供有效的平臺(tái)并發(fā)揮了重要作用?！?/p>

香港獨(dú)立非執(zhí)行董事協(xié)會(huì)會(huì)長盧華基表示，大灣區(qū)內(nèi)居民對國際資產(chǎn)配置的需求與日俱增，香港可以提供這類相應(yīng)服務(wù)。去年跨境理財(cái)通推出以后，使香港資產(chǎn)配置和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)更好融入大灣區(qū)。未來，跨境理財(cái)通將會(huì)為更多個(gè)人投資者提供服務(wù)，國際投資者也會(huì)留意到這個(gè)機(jī)會(huì)，并在香港市場里建立據(jù)點(diǎn)。

全面注冊制下私募面臨新機(jī)遇

此次論壇還舉辦了圓桌會(huì)議環(huán)節(jié)，8位獲獎(jiǎng)的私募大咖進(jìn)行了思想碰撞，大咖們相繼發(fā)表了對于資產(chǎn)配置、股票市場、量化對沖、新三板、債券、黃金等領(lǐng)域的獨(dú)到見解。

與會(huì)機(jī)構(gòu)形成了普遍共識(shí)。對于今年投資市場，機(jī)構(gòu)普遍持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、企業(yè)盈利回升的宏觀環(huán)境下，證券市場將大概率呈現(xiàn)震蕩格局，結(jié)構(gòu)性熱點(diǎn)紛呈提供投資機(jī)會(huì)。

深圳共同基金去年依靠抓住周期股的機(jī)遇，旗下基金產(chǎn)品平均收益達(dá)到50%-60%，最高的一只基金產(chǎn)品獲得了超過6倍的收益。

深圳共同基金投資總監(jiān)丁洋表示，全面注冊制的背景下迎來了制度性的紅利?！氨据喒墒行星榈膬蓚€(gè)大底2440點(diǎn)都是在注冊制推出的時(shí)點(diǎn)起來的。注冊制實(shí)行以來，定增發(fā)行從鎖定一年與三年，改成鎖定一年與一年半以后，時(shí)間性與流動(dòng)性都得到了一定的提高。近幾年來做得好的基金經(jīng)理不僅要有基本面價(jià)值投資分析能力，還必須有投行的功力。市場沒有提款機(jī)，沒有一勞永逸的商業(yè)模式和永垂不朽的財(cái)富傳承。”

去年以來，資本市場量化投資的熱度很高。

博牛投資總經(jīng)理劉永沖表示，量化投資是用數(shù)學(xué)方法去研究數(shù)據(jù)，在找尋數(shù)據(jù)背后所對應(yīng)的規(guī)律，所以更加多的是在做右側(cè)交易的事。比如，量化投資作為工具來看，在可轉(zhuǎn)債方面，可以利用數(shù)據(jù)因子倒推規(guī)律，簡單用溢價(jià)率因子就能做到與專業(yè)機(jī)構(gòu)差不多的收益率水平。如果用量化來投資純債，可以采用信用利差以及長短端利率是否倒掛的這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子來預(yù)判長期利率的走向。

在可轉(zhuǎn)債市場的投資策略方面，天創(chuàng)資本投資總監(jiān)李永賢表示，“整個(gè)轉(zhuǎn)債市場在去年波動(dòng)非常大，從增量資金來看，有兩大部分：一是高價(jià)轉(zhuǎn)債以前都是游資為主導(dǎo)的，但隨著現(xiàn)在越來越多的高頻量化私募基金參與進(jìn)來，使得高價(jià)轉(zhuǎn)債流動(dòng)性非常充裕；二是低價(jià)轉(zhuǎn)債的增量資金就更多了，其中一個(gè)主要來源就是固收加的基金。另外，全市場400多家轉(zhuǎn)債中，從去年年底十大股東構(gòu)成來看，能發(fā)現(xiàn)很多外資身影。從風(fēng)控角度來看，今年下半年轉(zhuǎn)債市場需要回避雙高債。從收益來看，需要耐心找到好的公司?！?/p>

金莉洋基金投資總監(jiān)黎偉明表示，在全面注冊制還沒實(shí)施之前，A股市場大概率都是在一定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)。投資者在市場中要做好的事情有四點(diǎn)。第一，正確判斷行情；第二，根據(jù)判斷調(diào)控倉位；第三，找好自己的定位；第四，用合適的方法投資?！霸贏股這一輪波動(dòng)行情中，正確地去判斷市場與調(diào)倉控股尤為重要?！?/p>