“凈利潤(rùn)增速?zèng)]有20%都不好意思提前公布。”一家券商銀行業(yè)首席分析師調(diào)侃道。

近期多家銀行陸續(xù)發(fā)布2021年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，截至1月11日，包括1家股份行興業(yè)銀行，2家城商行江蘇銀行、成都銀行，2家農(nóng)商行常熟銀行、蘇農(nóng)銀行，業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，除成都銀行為區(qū)間增速外，其他4家銀行歸母凈利潤(rùn)增速均高于20%，其中江蘇銀行最高，達(dá)30.72%。

在業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)的同時(shí)，上述4家銀行資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)一步夯實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步增強(qiáng)：截至2021年末，不良率較上一年末均有所下降，其中常熟銀行最低，僅0.81%；撥備覆蓋率進(jìn)一步提升，其中常熟銀行最高，達(dá)531.98%。

年初以來(lái)，銀行股表現(xiàn)不俗，整個(gè)板塊已上漲4.32%，同期上證指數(shù)下跌1.99%。從個(gè)股看，成都銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、郵儲(chǔ)銀行漲幅超過(guò)10%，蘇農(nóng)銀行、杭州銀行、南京銀行等7家銀行漲幅超過(guò)5%。

“當(dāng)前銀行板塊整體估值僅0.65倍PB，處于歷史低位，復(fù)盤(pán)2011-2021年銀行板塊表現(xiàn)看，多數(shù)年份一季度銀行板塊走勢(shì)較好，特別是1月份；疊加房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)階段性緩釋、市場(chǎng)對(duì)寬信用仍有期待等因素，未來(lái)一個(gè)時(shí)段銀行板塊有望維持強(qiáng)勢(shì)特征?！惫獯笞C券金融業(yè)首席分析師王一峰稱(chēng)。

銀行業(yè)整體業(yè)績(jī)向好

1月11日，江蘇銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至2021年末，該行總資產(chǎn)為26183.90億元，同比增長(zhǎng)12.00%；各項(xiàng)存款余額14512.16億元，同比增長(zhǎng)11.10%；各項(xiàng)貸款余額14001.72億元，同比增長(zhǎng)16.52%。

2021年全年江蘇銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入637.71億元，同比增長(zhǎng)22.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)196.94億元，同比增長(zhǎng)30.72%。截至2021年末，該行不良貸款率為1.08%，較期初下降了0.24個(gè)百分點(diǎn)，上市六年來(lái)逐年下降；撥備覆蓋率307.72%，較期初提升了51.32個(gè)百分點(diǎn)，上市六年來(lái)逐年提升。

同日，常熟銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，截至2021年末，該行總資產(chǎn)為2466.07億元，較年初增長(zhǎng)18.17%；總貸款1627.97億元，較年初增長(zhǎng)23.59%，個(gè)人貸款占總貸款之比61.02%，較年初提升4.01個(gè)百分點(diǎn)，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款占總貸款之比39.84%，較年初提升2.94個(gè)百分點(diǎn)；總存款1827.32億元，較年初增長(zhǎng)15.07%。

2021年全年常熟銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.53億元，同比增長(zhǎng)16.27%；歸屬于該行普通股股東的凈利潤(rùn)21.84億元，同比增長(zhǎng)21.13%。截至2021年末，該行不良貸款率為0.81%，較年初下降0.15個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率531.98%，較年初提升46.65個(gè)百分點(diǎn)。

10日晚間，興業(yè)銀行、蘇農(nóng)銀行也分別發(fā)布了業(yè)績(jī)快報(bào)，其中興業(yè)銀行2021年全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)826.80億元，同比增長(zhǎng)24.10%；蘇農(nóng)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)11.48億元，同比增長(zhǎng)20.72%。與此同時(shí)，2家銀行不良率下降，撥備覆蓋率提升。

“多家銀行業(yè)績(jī)快報(bào)都呈現(xiàn)出‘利潤(rùn)加速+不良下降+撥備提高+貸款占比提高’的良好態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)整個(gè)行業(yè)將呈現(xiàn)業(yè)績(jī)向好態(tài)勢(shì)，而不僅是個(gè)別公司?！焙Ｍ▏?guó)際銀行業(yè)首席分析師林加力表示。

成長(zhǎng)原因分析

對(duì)于2021年業(yè)績(jī)向好的原因，僅成都銀行進(jìn)行了簡(jiǎn)單的解釋?zhuān)渌y行未給予說(shuō)明。成都銀行稱(chēng)，主要是三方面原因：一是資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，客戶(hù)存款資金在支撐規(guī)模增長(zhǎng)中形成有力保障，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)?。欢切刨J業(yè)務(wù)拓展良好，貸款總額在資產(chǎn)中的占比進(jìn)一步提升；三是成本管控措施有效，成本收入比維持在較低水平。

對(duì)于首家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的股份行，天風(fēng)證券銀行業(yè)首席分析師郭其偉分析稱(chēng)，興業(yè)銀行2021年歸母凈利潤(rùn)同比增速創(chuàng)下近8年以來(lái)新高。過(guò)去兩年，營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)的年均復(fù)合增速分別為10.46%和12.04%，呈現(xiàn)雙位數(shù)水平，說(shuō)明盡管存在疫情擾動(dòng)，但該行在夯實(shí)資產(chǎn)質(zhì)量的同時(shí)，依舊具有較強(qiáng)的業(yè)績(jī)釋放能力?！?021年四季度單季度歸母凈利潤(rùn)同比增速較2021年三季度提升2.31個(gè)百分點(diǎn)至26.38%，這主要得益于2020年四季度低基數(shù)效應(yīng)下，中收同比增幅擴(kuò)大?！?/p>

“興業(yè)銀行在全年同比基數(shù)較前三季度明顯提升的基礎(chǔ)上，仍然實(shí)現(xiàn)了盈利增速較前三季度提升，主要得益于資產(chǎn)質(zhì)量改善背景下信用成本下降?！闭猩套C券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示。

郭其偉還指出，截至2021年四季度末，興業(yè)銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債同比增速分別較前三季度下降2.56個(gè)百分點(diǎn)和2.32個(gè)百分點(diǎn)至8.96%和8.77%，只是階段性現(xiàn)象，長(zhǎng)期來(lái)看，良好的資產(chǎn)質(zhì)量以及充裕的資本為公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、穩(wěn)健發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

而對(duì)于首家發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告的農(nóng)商行，國(guó)泰君安證券銀行業(yè)首席分析師張宇認(rèn)為，蘇農(nóng)銀行2021年業(yè)績(jī)快報(bào)全面超出預(yù)期，營(yíng)收同比增速為1.81%，2021年四季度單季營(yíng)收增速略有下滑，全年?duì)I收表現(xiàn)較弱主要是三個(gè)原因：非息收入存在高基數(shù)；手續(xù)費(fèi)支出力度加大；擴(kuò)張初期階段性犧牲定價(jià)。該行資產(chǎn)質(zhì)量仍處于改善通道中，撥備覆蓋率首次突破400%大關(guān)。