從A股市場設(shè)立獨董制度以來，因其在上市公司董事會無法起到應(yīng)有的作用，獨立董事總給人一種“花瓶”的感覺。

康美藥業(yè)財務(wù)造假案件的司法處罰更是將獨董推上了輿論的風口浪尖，引發(fā)了學界、投資界對這一制度是否還有必要存在的全面反思。

日前，中國證監(jiān)會披露了《上市公司獨立董事規(guī)則（征求意見稿）》。此征求意見稿的出臺，不僅與康美藥業(yè)（600518.SH）部分獨董承擔巨額連帶賠償責任風波迎頭相撞，而且還與獨董近期的離職風潮“交相輝映”。

有關(guān)于獨董制度的話題充斥著輿論空間，作為獨董究竟應(yīng)該行使怎樣的權(quán)利、承擔怎樣的義務(wù)？此外，即使獨董想要認真履行職責，又能做到多少呢？

“正如媒體朋友說的，康美藥業(yè)的判決成為我國獨立董事制度發(fā)展的分水嶺?！敝醒胴斀?jīng)大學中國企業(yè)研究中心研究員劉姝威如此公開表達她對獨董制度的個人看法，在她看來，我國的獨立董事制度是否能夠發(fā)揮應(yīng)有的作用，關(guān)鍵在于獨立董事是否能夠認真履行法律賦予的權(quán)利和責任。

12月1日，針對近來銷售火熱的“董監(jiān)高責任險”，劉姝威向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，董監(jiān)高責任保險對獨立董事有一定的保護作用，“但是，目前我們亟須消除獨立董事充當‘花瓶’的土壤和生態(tài)環(huán)境，因為這對上市公司和獨立董事都是危險的?？得浪帢I(yè)判決的標志性意義正在于此?！?/p>

劉姝威。資料圖

津貼不應(yīng)該影響?yīng)毝莫毩⑿?/h4>

對于中國證券市場來說，獨立董事制度屬于“舶來品”，該制度最早起源于20世紀30年代。

1940年美國頒布的《投資公司法》是獨立董事制度產(chǎn)生的標志，該法規(guī)定，投資公司的董事會成員中應(yīng)該有不少于40%的獨立人士。其制度設(shè)計目的也在于防止控股股東及管理層的內(nèi)部控制，損害公司整體利益。

何為獨董？2001年8月16日，中國證監(jiān)會在《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》（下稱《指導意見》）中指出：“上市公司獨立董事是指不在上市公司擔任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷關(guān)系的董事?！?/p>

同時，上述《指導意見》指出，為了改善公司治理結(jié)構(gòu)，中國境內(nèi)上市公司必須引入足夠數(shù)量的獨立董事。

自此，中國證券市場開始引入獨董制度，上市公司董事會也開始聘任獨立董事，同時也開始支付獨立董事津貼，而津貼是否是制約獨董的獨立性的一大障礙呢？

劉姝威認為，會計師事務(wù)所的審計費用是上市公司支付的。美國四大會計師事務(wù)所是如何形成的？為什么他們在全球有廣泛的市場？上市公司聘請會計師事務(wù)所的質(zhì)量是投資者評價上市公司風險的一個指標?！八?，獨立董事領(lǐng)取上市公司的津貼不是影響?yīng)毩⒍碌莫毩⑿缘囊粋€因素?！?/p>

資料顯示，劉姝威目前擔任萬科A（000002.SZ）、中光學（002189.SZ）、格力電器（000651.SZ）和柔宇科技四家公司獨董。

劉姝威表示，在其擔任獨立董事的四家公司中，“非獨立董事和獨立董事從公司內(nèi)部和公司外部不同的角度，對公司決策和管理發(fā)揮作用，缺一不可?！?/p>

因此，她認為，獨立董事是否能發(fā)揮應(yīng)有的作用取決于三個方面：一是獨立董事的責任感，二是獨立董事的專業(yè)能力，三是監(jiān)管部門對獨立董事履職的監(jiān)管和保護。

康美藥業(yè)法院判決是清理不履職獨董的開始

經(jīng)過前期的調(diào)查和行政復議等程序，中國證監(jiān)會最終認定，康美藥業(yè)存在財務(wù)欺詐行為。

2021年11月12日，廣東省廣州市中級人民法院判決康美藥業(yè)因年報虛假陳述侵權(quán)賠償證券投資者損失24.59億元，康美藥業(yè)5名獨立董事分別被判承擔5%-10%不等的連帶賠償責任，涉及連帶賠償規(guī)模共計約3.68億元，由此引發(fā)了“獨董離職潮”。

對此，劉姝威認為，在2018年10月16日就已經(jīng)有媒體公開發(fā)表文章，質(zhì)疑康美藥業(yè)造假，而且造假手段很容易識別?！皩τ诳得浪帢I(yè)如此明顯的造假行為，并且輿論已經(jīng)公開質(zhì)疑，作為康美藥業(yè)的獨立董事不應(yīng)該識別不出來?！?/p>

在她看來，我國有關(guān)法律法規(guī)已經(jīng)明確規(guī)定獨立董事的權(quán)利和責任?！皩τ诳得浪帢I(yè)肆無忌憚的造假行為，作為獨立董事無動于衷！既然沒有履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利和責任，受到法律的制裁，冤枉嗎？”

劉姝威認為，接受擔任獨立董事的邀請，就意味著獨董將履行法律法規(guī)賦予的權(quán)利和義務(wù)，如果做不到這一點，為什么要擔任獨立董事呢？

對于我國的獨立董事制度是否能夠發(fā)揮應(yīng)有的作用，劉姝威認為，關(guān)鍵在于獨立董事是否能夠認真履行法律賦予的權(quán)利和責任。

“多年前美國頻繁出現(xiàn)會計師事務(wù)所不履行法律賦予的權(quán)利和職責，為上市公司的虛假財務(wù)報告出具無保留意見的審計報告，給投資者造成巨大損失。美國法院判決會計師事務(wù)所賠償損失，判罰金額足以使會計師事務(wù)所破產(chǎn)。由此，美國會計師事務(wù)所業(yè)務(wù)逐漸集中到六大會計師事務(wù)所。后來由于安然事件，又有兩家會計師事務(wù)所破產(chǎn)，審計業(yè)務(wù)進一步集中于四大會計師事務(wù)所。目前，四大會計師事務(wù)所接受客戶審計邀請時，要對客戶進行審計風險評估，超出可以接受的審計風險水平的客戶，四大會計師事務(wù)所會拒絕接受審計邀請?！眲㈡硎?，康美藥業(yè)的法院判決是我國資本市場發(fā)展的標志性事件，將清理不履行法律賦予的權(quán)利和責任的獨立董事。今后同意接受邀請擔任獨立董事的人一定能夠承擔任職公司的監(jiān)督風險，認真履行法律賦予的權(quán)利和責任?！盀E竽充數(shù)的獨立董事將冒傾家蕩產(chǎn)的風險！”

因此，劉姝威認為，法院判決康美藥業(yè)獨立董事賠償投資者損失，這是我國資本市場發(fā)展的標志性事件?！爸两?，我沒有看到或聽到中國上市公司協(xié)會獨立董事委員會對此事的聲音！”

獨董要充分了解任職的公司

由于現(xiàn)在獨董離職較多，且口碑不佳，劉姝威也在近日談到了自己的獨董工作經(jīng)歷。

資料顯示，萬科A是劉姝威第一家同意擔任獨立董事的上市公司。

“以我在萬科擔任獨立董事為例。我是萬科董事會審計委員會成員，審計委員會由三人組成，其中兩人是獨立董事。我們的職責是保證萬科財務(wù)的真實性和財務(wù)安全，萬科財務(wù)方面的問題一定要由審計委員會發(fā)現(xiàn)和提出，絕不允許投資者提出后，我們才發(fā)現(xiàn)?！眲㈡劶白约涸谌f科A的獨董工作經(jīng)驗時表示，在會計師事務(wù)所到萬科進場審計前，作為獨董要聽取審計師的審計計劃以及審計重點，提出自己的意見?！霸诙聲徸h財務(wù)報告之前，審計師和萬科財務(wù)部要先向?qū)徲嬑瘑T會報告。也許，這時是萬科財務(wù)部最緊張的時刻，因為我們審查很嚴格，不會放過任何一個細節(jié)?！?/p>

她表示，萬科的非獨立董事不可能像獨立董事這樣做，因為這些是獨立董事的權(quán)利和責任。

此前，劉姝威曾表示，自己謝絕過有的上市公司邀請她擔任獨立董事，“因為他們無法滿足我履行獨立董事職責的要求，例如，簽字前，我要求嚴格審查相關(guān)資料，否則，拒絕簽字。獨立董事要對投資者負責任，我同意擔任獨立董事的公司都是我充分了解，多年跟蹤相關(guān)公開資料的公司。擔任獨立董事后，對有關(guān)資料出現(xiàn)疑問，我必須詢問上市公司相關(guān)部門，直至完全清楚為止。”

劉姝威擔任獨董的柔宇科技于今年初撤回科創(chuàng)板上市申請，此一事件一度受到市場關(guān)注，對劉姝威為什么會在這樣的公司任職獨董也十分好奇。

對柔宇科技撤回科創(chuàng)板上市申請，劉姝威告訴記者，主要原因是柔宇科技在股東結(jié)構(gòu)方面存在“直接層面三類股東”的情況，目前我國解決包含三類股東的公司申請上市的問題還有待出臺相關(guān)的法律法規(guī)。

她進一步表示，“2020年我之所以同意擔任柔宇科技的獨立董事，是因為柔宇科技掌握國際領(lǐng)先且原創(chuàng)的柔性電子技術(shù)，公司的研發(fā)能力比較強，公司創(chuàng)業(yè)者是一群年輕、有抱負和理想的科學家。”

在劉姝威看來，柔宇科技原創(chuàng)的柔性屏智能銘牌會議系統(tǒng)已經(jīng)在政府和企業(yè)的會議系統(tǒng)中越來越多地使用，能代替大量的傳統(tǒng)紙張，低碳環(huán)保。

她認為，“柔性技術(shù)是未來制造業(yè)發(fā)展的核心技術(shù)，我國必須在這個領(lǐng)域保持領(lǐng)先優(yōu)勢。柔宇科技是以年輕科學家為主體的創(chuàng)業(yè)公司，他們需要我們給予更多的鼓勵和支持，幫助他們把研發(fā)成果轉(zhuǎn)換為市場剛需產(chǎn)品?！?/p>

在回復21世紀經(jīng)濟報道記者的問題時，劉姝威認為，在良好的法治環(huán)境和監(jiān)管制度下，我國會形成一個稱職的獨立董事隊伍，在上市公司治理和監(jiān)管中發(fā)揮應(yīng)有的作用?！吧鲜泄酒刚埅毩⒍碌馁|(zhì)量也會成為投資者評價風險的一個指標?！?/p>